Các DN trong năm 2012 chấp nhận phát hành với lãi suất lên tới 16%/năm, thậm chí 18%/năm cho kỳ trước nhất và biên lãi suất 4 - 4,5%/năm cho các kỳ tính sổ tiếp theo, nhưng chỉ bán được một phần lượng chào
000 tỷ đồng của cả năm 2012. Huy động vốn tính đến 18/9 đã tăng 11,74%, trong khi dư nợ tín dụng toàn hệ thống chỉ tăng 5,83% so với đầu năm, theo số liệu mới nhất của ngân hàng Nhà nước.
000 tỷ đồng khi ngân hàng này thăm dò nhu cầu thị trường hồi quý II. “Nền kinh tế nhìn chung vẫn còn nhiều khó khăn, bởi dòng vốn tín dụng chưa được hấp thu tốt, nhà tiêu dùng trong nước còn yếu khiến sản xuất khó tăng trưởng mạnh”, vắng 9 tháng 2013 của Ủy ban Giám sát tài chính nhà nước viết.
Tuy quy mô của quỹ này dự định chỉ khoảng 100 tỷ đồng, nhưng nếu thành công thì đây sẽ là quỹ đầu tư chuyên cho TPDN đầu tiên của thị trường (các quỹ trái phiếu bây chừ đầu tư chính vào TPCP và chỉ dành một tỷ trọng hạn chế đầu tư vào TPDN). Vinacomin phát hành với lãi suất 11%/năm cho hai kỳ thanh toán trước hết, trong khi BIDV phát hành với lãi suất 10,5%/năm trong 5 năm đầu tiên.
Trước đó, trái phiếu chính phủ đã trở thành điểm nóng đầu tư của các nhà băng để giải quyết lâm thời tình trạng thừa tiền nhàn rỗi mà không sinh lời. Cũng là Vinacomin, nhưng trong đợt phát hành cuối năm 2012 chỉ bán được 500 tỷ đồng trên tổng số 2.
100 tỷ đồng, tăng mạnh so với con số 17. Các ngân hàng một năm trước đó từng thận trọng với một đôi tổ chức phát hành, nay lại hướng dòng tiền nhàn rỗi đến trái khoán của những DN này với lãi suất còn thấp hơn. 000 tỷ đồng. 500 tỷ đồng trái phiếu. Cụ thể, Vinacomin đang đề xuất tiếp một đợt phát hành trái phiếu thấp nhất là 2.
Cuối tháng 8/2013, Tập đoàn Công nghiệp Than - Khoáng sản Việt Nam (Vinacomin) đã phát hành thành công 5. 000 tỷ đồng) khi Tập đoàn bắt đầu thăm dò thị trường
Những đợt phát hành lớn nhất cũng chỉ có quy mô khoảng 2. TPDN lúc này đang trở thành kênh đầu tư có lợi suất trên danh nghĩa cao nhất. 000 tỷ đồng thực hành cuối năm nay, dành cho một đối tác lớn có nhu cầu mua trái khoán của Tập đoàn nhưng chưa tham dự trong đợt phát hành tháng 8, một nguồn tin hệ trọng đến kế hoạch này cho biết.
000 tỷ đồng từ TPDN “Thừa thắng xông lên”, sau thành công của các thương vụ phát hành trái phiếu “khủng”, các DN lại đang đấu lên kế hoạch phát hành tiếp ngay trong năm nay, điều rất hiếm xảy ra trên thị trường TPDN trong các năm trước. Luận bàn với ĐTCK, Phó giám đốc điều hành Nguyễn Văn Biên chỉ cho biết, Vinacomin đang nghiên cứu việc phát hành tiếp và nhận xét, nhu cầu đầu tư vào trái phiếu của nhà đầu tư vẫn còn và thị trường phát hành trái khoán đang rất tốt.
500 tỷ đồng qua kênh phát hành trái phiếu Theo ông Nguyễn Văn Biên, Phó tổng giám đốc Tập đoàn, số nhà đầu tư đăng ký mua lên tới hơn 10 tổ chức, gồm các nhà băng và các công ty quản lý quỹ. 000 tỷ đồng, gấp đôi năm 2012. Nhiều DN khác cũng theo nhau đưa ý định phát hành ra dò xét thị trường.
500 tỷ đồng trái phiếu cũng của tập đoàn này. 500 tỷ đồng trái phiếu chào bán, với lãi suất 14,5%/năm cho năm đầu tiên. Tuy nhiên, việc các nhà băng đổ xô đầu tư vào trái phiếu chính phủ đã khiến lợi suất giảm xuống thấp hơn cả lãi suất huy động (7%/năm), khiến kênh đầu tư này trở thành ảm đạm suốt tháng 6, tháng 7 và mới phục hồi nhẹ từ đầu tháng 9.
000 tỷ đồng/đợt đang được thực hiện, tổng lượng TPDN phát hành trong năm 2013 có thể lên tới 34. Công ty quản lý quỹ của một nhà băng quốc doanh thậm chí đang chuẩn bị cho việc thành lập một quỹ đầu tư chuyên biệt vào TPDN. Diễn biến của thị trường TPDN từ đầu năm đến nay trái ngược hẳn với năm 2012
Hình 1: Khối lượng phát hành TPDN (*) của năm 2012 và 2013 Hình 2: Lãi suất phát hành TPDN (*) năm 2012 và 2013 nhà băng tăng đầu tư vào TPDN Hình ảnh trái ngược của TPDN năm 2013 so với năm 2012 là minh chứng cho nhu cầu đầu tư TPDN đang tăng lên đột biến, cốt yếu từ các nhà băng đang có nguồn tiền nhàn rỗi lớn do tín dụng tắc nghẽn đầu ra kéo dài.
Trong khi mới đầu năm nay, thị trường đã thu nhận hết một lượng 2. Từ đầu năm đến nay, Vinacomin đã huy động 7. 3 quý, huy động 28. Theo thống kê của Nhóm Nghiên cứu thuộc Ban kinh dinh vốn và tiền tệ của BIDV, tổng lượng TPDN phát hành trong 9 tháng đầu năm 2013 vào khoảng 28.
Lãi suất phát hành cho năm trước tiên của các DN sinh sản lớn hiện ở vào khoảng 11-12%/năm và biên lãi suất khoảng 3-3,5%/năm, trong khi đó lãi suất phát hành của các ngân hàng cũng rơi vào khoảng 10%/năm với biên lãi suất khoảng 2 - 2,5%/năm.
Cũng trong tháng 8, nhà băng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV) phát hành thành công trái phiếu 10 năm, với kết quả vượt 5% so với đích 3.
Nếu như năm 2012, các nhà băng tỏ ra dè dặt với kênh đầu tư này do e ngại rủi ro mất vốn và đề nghị lãi suất phát hành rất cao, thì sang đến năm 2013, các nhà băng lại dập dồn đăng ký mua TPDN, thậm chí tranh nhau muatrái phiếu của một số DN lớn với lãi suất càng ngày càng thấp.
Với ít nhất ba đợt chào bán TPDN quy mô khoảng 2. Năm 2013 đã trở nên “năm vàng” cho TPDN của Vinacomin, khi mà tổng lượng phát hành của Tập đoàn đến thời điểm cuối tháng 8 đã vượt rất xa tổng lượng phát hành trong 5 năm trước đó.
Trong tuổi 2007-2012, Tập đoàn phát hành được 3. 000 tỷ đồng ban sơ và vượt gần 60% so với con số 2. Lãi suất trái phiếu trong đợt phát hành tháng 8 của cả hai đơn vị này đều thấp hơn nhiều so với mặt bằng lãi suất hồi đầu năm. Số nhà đầu tư chính thức mua đạt 9 tổ chức, gấp đôi số lượng nhà đầu tư tham dự trong đợt phát hành năm 2012 của Tập đoàn. “Trong bối cảnh cầu vốn của nền kinh tế giảm sút, thanh khoản vốn trên thị trường dồi dào, ổn định, các kênh đầu tư khác như trái khoán chính phủ, tiền gửi đang dần giảm sức quyến rũ thì trái khoán của các tổ chức phát hành lớn, có tăm tiếng, tình hình hoạt động kinh dinh hiệu quả sẽ là kênh đầu tư được nhiều nhà đầu tư ưu tiên lựa chọn”, đại diện BIDV nhận định.
Không có nhận xét nào:
Đăng nhận xét